MERCREDI 26 MAI 2010
15 heures (Attention horaire inhabituel!)
Salle Séminaire 5
Centre de Physique Théorique
Marseille-Luminy

Séminaire d'Intérêt Général

Jean-Philippe Bouchaud
Capital Fund Management

Titre: La (regrettable) complexité des systémes économiques

Résumé: La crise actuelle met la théorie économique classique sous pression
extréme. En théorie, un marché complétement dérégulé devrait atteindre un
équilibre "efficient", qui permet une allocation optimale des ressources,
et dont les prix reflétent parfaitement, de maniére non biaisée, toute
l'information disponible. De tels marchés devraient étre stables: les crises
ne peuvent apparaître qu'à l'occasion de chocs exogénes, mais jamais à cause
de leur dynamique interne. On mesure depuis quelques mois l'ineptie d'un tel
cadre théorique, qui pourtant, depuis sa formalisation mathématique des
années 50 et 60 a revendiqué le statut de théorie scientifique.
Nous ferons le point sur quinze ans d'Econophysique, en insistant sur les
données empiriques qui permettent de réfuter un certains nombre de dogmes sur
lesquels reposent la pensée économique classique, et qui suggérent fortement
que les fluctuations des marchés sont principalement dues à la dynamique
endogéne d'un systéme complexe. Nous discuterons quelques modéles inspirés de
la physique statistique, qui permettent d'éclairer utilement certains
phénoménes observés sur les marchés financiers. Nous montrerons aussi comment
la modélisation méme des marchés financiers peut contribuer, en l'absence de
régulation et de contrôle, à leur instabilité.